0
15 
Цифровые Финансовые Активы (Digital Financial Assets) — традиционные финансовые инструменты (облигации, акции), представленные в цифровой форме и функционирующие на основе технологии блокчейн и смарт-контрактов.
Содержание
Участники
Неквалифицированные инвесторы
Согласно Указанию Банка России 5635-У, «неквалифицированные» инвесторы могут приобретать:
- ЦФА на сумму не более 600 000 рублей.
- ЦФА, базовым активом которых являются ОФЗ (облигации федерального займа) и золото, без ограничений по сумме.
Квалифицированные инвесторы
Для квалифицированных инвесторов ограничения на приобретение ЦФА отсутствуют.
Топовые операторы
- Атомайз в Т-Банк
- Альфа-банк
- Сбер
Плюсы ЦФА
Регулируемость
- Находятся под надзором Центрального Банка РФ.
- Эмитенты несут юридическую ответственность за выпущенные ЦФА.
Упрощенная инфраструктура
- Не требуют участия депозитария.
- Не требуют клирингового центра.
- Не требуют брокера.
- Все сделки проходят непосредственно через оператора ЦФА и регистрируются в блокчейне.
Конкурентные комиссии
- Комиссии операторов ЦФА сопоставимы с комиссиями традиционных брокеров.
Налоговое администрирование
- Оператор системы ЦФА является налоговым агентом.
- Налоговая ставка составляет 13% для всех налоговых резидентов РФ.
Минусы ЦФА
Закрытые блокчейны
- Используются собственные «мастер-чейны», а не публичные блокчейны, такие как Ethereum (ETH) или Solana (SOL). Это может ограничивать прозрачность и совместимость.
Риски
- Процедура размещения ЦФА проще, чем, например, выпуск облигаций.
- Меньше проверок и оценок.
- Отсутствует обязательное присвоение кредитного рейтинга.
- Инвесторам необходимо самостоятельно анализировать эмитента и оценивать риски.
Ограниченная ликвидность
- Покупка и продажа ЦФА возможна только внутри платформы конкретного оператора.
- Платформы операторов пока не связаны между собой, что затрудняет перенос активов между платформами.
- Планируется, что Московская Биржа станет оператором обмена ЦФА.
ЦФА в Т-Банке
В Т-Банке их совсем немного, находятся в разделе Что купить и называются Смарт-активы. Проценты больше чем по вкладам, но надо анализировать эмитентов.
Присоединяйтесь к Т‑Инвестициям и получите акцию до 5 000 ₽.
ЦФА в Альфа банке
В Альфе выбор больше и есть первичные размещения. Находятся на главном экране А-инвестиций и так и называются ЦФА.
Альфа-Банк дарит до 10000 ₽ за открытие бесплатного счёта для инвестиций.
